Хто заробляє на війнах 2026: топ-15 оборонних компаній світу — повний реєстр

У 2024 році світ витратив $2,9 трлн на оборону — це абсолютний рекорд за всі 70 років, відколи SIPRI веде статистику. Ці гроші не зникають у повітрі: 75% із них опиняються на рахунках кількох десятків корпорацій, чиї імена більшість читачів не знає в обличчя, але без яких сьогодні не запускається жодна ракета, не стартує жоден винищувач, не виходить на бойове чергування жодна система ППО.

Це реєстр тих, хто реально заробляє на війнах. Не політики, не “військово-промисловий комплекс” у газетному жаргоні, а конкретні юридичні особи з конкретними прибутками, тікерами на NYSE, акціонерами і — нерідко — членами рад директорів, які щойно покинули посади в Пентагоні чи Білому домі. Дані базуються на щорічному звіті SIPRI Top 100 Arms-Producing Companies, опублікованому у грудні 2025 року за результатами 2024 фінансового року, і доповнені актуальною звітністю компаній за перший квартал 2026 року.

Що таке SIPRI top-100 і чому ці числа важливо знати

Стокгольмський інститут досліджень миру (SIPRI) — єдина у світі організація, що з 1989 року веде відкритий реєстр оборонних компаній за обсягом продажів зброї. Її методологія проста: продажі зброї = вся військова продукція + військові послуги (логістика, кібербезпека, ремонт), без цивільної техніки.

За підсумками 2024 року сумарні продажі топ-100 склали $679 млрд — це на 9% більше, ніж у попередньому році, і вдвічі більше, ніж було у 2002-му. Ми ввійшли у нову епоху: оборона перестала бути циклічним бізнесом, який реагує на конкретні війни. Тепер це сталий ринок зі зростанням 8-10% на рік незалежно від того, чи стріляють у конкретний момент. Чому? Бо Золотий купол Трампа за $1,2 трлн, програми модернізації ядерних арсеналів і “перебудова Європи” створюють потік замовлень на 15-20 років вперед.

Топ-5 американських гігантів: три чверті ринку у п’ятьох руках

США домінують настільки, що з 100 топ-компаній світу 41 розташовані саме там, і вони генерують 50,7% усіх продажів зброї планети. П’ятірка лідерів виглядає так:

1. Lockheed Martin — $68,6 млрд (Bethesda, Меріленд)

Найбільша оборонна компанія світу і безпосередній бенефіціар майже всіх конфліктів останнього десятиліття. Виробляє винищувачі F-16, F-22 Raptor і — найдорожчий проєкт військової авіації в історії — F-35 Lightning II, повний life-cycle якого Pentagon оцінює у $2 трлн. Lockheed також збирає системи ПРО THAAD і Aegis, ракети HIMARS GMLRS, протитанкові Javelin (виробляє з RTX 50/50), супутники GPS III і вертольоти Sikorsky.

Контракти 2024-2025: $30 млрд на нові партії F-35 (Японія, Канада, Польща), $5,1 млрд на додаткові THAAD для Саудівської Аравії, $2,5 млрд на HIMARS для Європи. Ринкова капіталізація у травні 2026 — $108 млрд, акції зросли на 31% за 12 місяців. У війні у Лівані Lockheed постачає JDAM і AGM-114 Hellfire, що Ізраїль використовує проти Хезболли — і це чітко відображено у звіті за Q1 2026: продажі по сегменту Missiles and Fire Control +18% рік до року.

2. RTX Corporation (колишня Raytheon) — $40,6 млрд (Arlington, Вірджинія)

Виробник Patriot, NASAMS, Tomahawk, AIM-120 AMRAAM, AIM-9X Sidewinder і двигунів Pratt & Whitney для F-35. RTX — це фактично консолідація трьох гігантів: старого Raytheon (ракети та системи ППО), United Technologies (Pratt & Whitney, Collins Aerospace) і кількох менших активів. Об’єднання у 2020 році створило другий за розміром оборонний концерн планети.

За даними Pentagon, тільки Patriot-системи приносять RTX $7-9 млрд на рік. Кожна перехоплююча ракета PAC-3 MSE коштує $3,7-4,1 млн. У війні в Україні 2022-2024 США витратили на постачання Patriot з боєкомплектами понад $4,3 млрд — це гроші, що практично повністю осіли у RTX і двох його субпідрядників. Детальний аналіз систем ППО ми робили у порівнянні Patriot, S-400, NASAMS, IRIS-T.

3. Northrop Grumman — $35,2 млрд (Falls Church, Вірджинія)

Майбутнє Pentagon — це бомбардувальник B-21 Raider, наступне покоління стратегічної авіації, який поступово замінить B-1 і B-2. Програма коштує $203 млрд за 100 одиниць. Виробник — Northrop. Крім B-21, компанія робить наземні балістичні ракети Minuteman III, наступне покоління Sentinel (LGM-35A), розвідувальні безпілотники Global Hawk, RQ-180, супутники для NRO. Northrop — другий за розміром підрядник по програмі модернізації ядерної тріади США (триллион доларів за 30 років).

4. Boeing Defense, Space & Security — $32,1 млрд

Цивільний підрозділ Boeing у проблемах (737 MAX, Starliner, втрати), але військовий — на підйомі. AH-64 Apache, CH-47 Chinook, F-15EX Eagle II, KC-46 Pegasus (заправник), AGM-84 Harpoon, JDAM (керовані бомби), V-22 Osprey і — потенційно — новий винищувач шостого покоління F-47, контракт на який Pentagon видав Boeing у березні 2025 року на $20 млрд як перший транш програми Next Generation Air Dominance.

5. General Dynamics — $29,4 млрд (Reston, Вірджинія)

Танки M1 Abrams (через дочку General Dynamics Land Systems), БТР Stryker, підводні човни класів Virginia і Columbia (виробництво у спільному підприємстві з Huntington Ingalls), Gulfstream для VIP-перевозок Pentagon, IT-послуги для розвідувальної спільноти. GD є основним бенефіціаром AUKUS — пакту США-Велика Британія-Австралія, в межах якого Австралія купує 3-5 атомних підводних човнів класу Virginia за орієнтовно $130 млрд протягом 2030-х.

Європа підіймається: BAE, Rheinmetall, Leonardo, Thales, Saab

До 2022 року європейська оборонка була в стагнації — заводи закривалися, кваліфіковані кадри йшли в цивільну авіацію. Війна в Україні переламала тренд. У 2024 році сумарні продажі європейських компаній з топ-100 виросли на 21% — рекорд десятиліття.

BAE Systems — $30,1 млрд (Велика Британія)

Найбільший європейський оборонний концерн. Виробляє Eurofighter Typhoon (60% частка), Astute-class АПЛ Королівського флоту, CV90 БМП (масові поставки у Чехію, Словаччину, Україну), артилерію M777, M109A7 Paladin (у партнерстві з RTX). BAE також володіє Bofors, шведським виробником гармат 40 мм (на CV90) і боєприпасів. Дочка BAE Hägglunds робить колісні бронетранспортери BvS10 для гірських військ. У 2024 році BAE взяла контракт від Пентагону на нові 155-мм снаряди M982 Excalibur на $7,8 млрд.

Rheinmetall — $13,4 млрд (Дюссельдорф, Німеччина)

Найбільша історія успіху європейської оборонки. До війни в Україні Rheinmetall був звичайним середнього розміру виробником танків Leopard 2 (разом з KMW) і боєприпасів. У 2022-2025 роках компанія збільшила оборот втричі завдяки контрактам на нові танки KF51 Panther, систему ППО Skyranger 30, виробництво 155-мм снарядів (нова фабрика у Унтерлюсі — найбільша в Європі, потужність 700 тис снарядів на рік). Будує спільні заводи з Україною (Київ, Запоріжжя), Угорщиною і Литвою.

Акції Rheinmetall зросли з €83 у січні 2022 року до €587 у травні 2026 — +607% за чотири роки. Це найприбутковіша інвестиція з-поміж усіх великих європейських компаній. CEO Armin Papperger у 2024-му потрапив у топ-лист цілей російської розвідки за даними ZDF — теж непогана характеристика.

Leonardo — $13,2 млрд (Рим, Італія)

Холдинг, що об’єднує Augusta Westland (вертольоти AW101, AW139, AW169), радари, електронну боротьбу, морські системи (з французькою Naval Group). Спільно з BAE та японською Mitsubishi розробляє винищувач шостого покоління GCAP/Tempest. У 2025 році уряд Італії оголосив про збільшення оборонних витрат до 2% ВВП НАТО — це означає для Leonardo додаткові €15-18 млрд контрактів до 2030.

Thales — $12,4 млрд (Париж, Франція)

Електроніка, радари, системи зв’язку, кібербезпека, супутники Spaceship (через дочку Thales Alenia Space). Виробляє радари для авіаносця Charles de Gaulle, системи ППО Crotale, портативні зенітні комплекси Starstreak (у партнерстві з MBDA). Thales — головний субпідрядник Dassault на винищувач Rafale, який Франція агресивно експортує в Індію, Єгипет, ОАЕ, Грецію, Хорватію.

Saab AB — $7,4 млрд (Стокгольм, Швеція)

Винищувач JAS 39 Gripen (контракт з Колумбією, Таїландом, Бразилією), літак ДРЛВ GlobalEye, протитанковий комплекс NLAW, ПТРК Carl Gustaf, самохідна гаубиця Archer (Швеція передала 8 одиниць Україні у 2023). Після вступу Швеції до НАТО у 2024 році Saab отримав потік нових контрактів — Польща замовила Gripen E на $4,5 млрд як перехідне рішення до отримання F-35.

Китай: непрозорі, але великі — AVIC, NORINCO, CSGC

Китай — друга оборонна економіка планети, але через закриту звітність SIPRI оцінює продажі за непрямими даними. Топ-3 китайських компаній:

• AVIC (Aviation Industry Corporation of China) — $23,4 млрд. Винищувачі J-10, J-16, J-20 (5-те покоління), J-35 (палубник), бомбардувальник H-6K, безпілотники Wing Loong, GJ-11. Завод у Ченду — найбільший у Азії за обсягом виробництва військової авіації.
• NORINCO (China North Industries) — $17,1 млрд. Танки Type 99A, БТР, артилерія PCL-181 і PLZ-05, ракетні системи AR-3. Експортує до Алжиру, Пакистану, Ірану (з 2022 року активно постачає компоненти).
• CSGC (China South Industries Group) — $14,9 млрд. Бронеавтомобілі, стрілецька зброя, боєприпаси. Постачає до Іраку (відновлення армії після ISIS), Венесуели, ряду африканських країн.

Сукупні китайські продажі з топ-100 у 2024 склали $104 млрд або 15,4% світового ринку — друге місце після США. Зростання за рік +6%. Ключовий драйвер — пришвидшена модернізація НВАК на тлі очікуваних конфліктів навколо Тайваню. Про китайське шпигунство у США ми писали окремо — і це теж елемент тієї ж екосистеми.

Росія під санкціями: Алмаз-Антей, Ростех, Об’єднана судобудівна корпорація

Російські оборонні компанії після 2022 року виключені з міжнародних рейтингів через відсутність аудійованої звітності і санкції. SIPRI оцінює продажі російського ВПК у 2024 році на рівні $48-52 млрд, з яких лідерами є:

• Алмаз-Антей ($13-15 млрд) — С-300, С-400, “Бук”, “Тор”. Експортує до Туреччини, Індії, Алжиру.
• Ростех ($25-28 млрд, холдинг) — об’єднує “Калашников” (стрілецька зброя), “Високоточні комплекси” (Корнет, Хермес), “Швабе” (оптика), “Технодинаміку” (літакові системи), “Уралвагонзавод” (танки Т-90М).
• ОСК (Об’єднана судобудівна корпорація) ($6-7 млрд) — підводні човни проекту 955А “Борей” (стратегічні), “Ясень-М” (атакуючі).

Особливість російського ВПК — обхід санкцій через посередників у Туреччині, ОАЕ, Сербії, Індії, Китаї. Журналісти Royal United Services Institute задокументували, що 80% імпортних компонентів у “Шахедах” (іранські БПЛА, які виробляються в Татарстані) проходять через дубайські і гонконгські фірми. Детальний розбір економіки виробництва Shahed-136 і його реєстру атак ми робили окремо.

Ізраїль: Elbit, IAI, Rafael — мала країна, потужна оборонка

Ізраїль — 9-та оборонна економіка у світі за абсолютними цифрами, але перша у світі за щільністю: $11,2 млрд продажів зброї при населенні 9,8 млн осіб. Три ключові гравці:

• Elbit Systems ($6,1 млрд) — Hermes 900, Heron, лазерні системи Iron Beam, артилерія Sigma 155 мм. Контракти з Великою Британією, Німеччиною, Польщею, Філіппінами.
• Israel Aerospace Industries (IAI) ($5,3 млрд) — БПЛА Heron, Harop, ракети LORA, радари ELM, ППО Barak-8 (спільно з Indian Defence). Iron Dome виробляється спільно з Rafael.
• Rafael Advanced Defense Systems ($3,8 млрд) — Iron Dome, David’s Sling, Trophy (активний захист танків), Spike (протитанкові). Spike-LR2 встановлено на майже всю європейську бронетехніку нового покоління.

Найбільший експортний продукт — Iron Dome і його сімейство. Після операцій у Газі 2023-2025 років попит на ізраїльські системи на світовому ринку зріс на 67%, попри хвилі бойкотів і репутаційні втрати від судових позовів у Гаазі. Війна — це парадоксально вигідна реклама для зброї.

Як працює бізнес-модель: cost-plus, лобіювання, обертова двері

Найважливіше для розуміння оборонного бізнесу — це не “стільки зброї хочуть купити”, а як саме оформляються контракти. Три ключові механізми:

1. Cost-plus contracts

Більшість великих оборонних контрактів у США оформлюються як “cost-plus” — Pentagon оплачує всі реальні витрати виконавця плюс фіксований прибуток (зазвичай 8-15%). Це означає, що компанія матеріально зацікавлена у тому, щоб витрати були вищі. Класичний приклад: проект F-35 розпочинався у 2001 році з оцінкою у $200 млрд за весь життєвий цикл; у 2024 році Pentagon офіційно визнав, що повна вартість сягне $2 трлн — десятиразова перевитрата за 23 роки. Lockheed Martin отримує процент від цієї цифри.

2. Лобіювання у Конгресі

За даними OpenSecrets, у 2024 році топ-5 оборонних компаній витратили на лобіювання у Конгресі $130 млн. Lockheed — $14,2 млн, Boeing — $13,9 млн, RTX — $13,1 млн, Northrop — $13,8 млн, General Dynamics — $12 млн. Окремо до цього додаються пожертви через корпоративні PAC (политичні комітети): топ-5 ці гроші розподілили так, що 53% отримали республіканці, 47% — демократи. Зброя — це двопартійний бізнес; ніхто не “за мир”.

3. Revolving door — обертові двері

Класична схема: генерал у відставці отримує посаду у раді директорів оборонної компанії — і впродовж наступних 3-5 років продовжує мати доступ до колишніх колег у Пентагоні, що ухвалюють рішення про контракти. За даними доповіді Project On Government Oversight 2024 року, 59% колишніх генералів і адміралів США працюють у топ-20 оборонних компаніях у перших 5 років після відставки. У Pentagon це називають “the door”; у звичайних людей — корупцією. Технологічна паралель — Silicon Valley стає Pentagon: ті ж патерни, тільки тепер не генерали, а CTO Palantir і Anduril.

Pentagon-2026: куди ідуть гроші у новій 5-річці

Адміністрація Трампа в оборонному бюджеті FY2026 заявила $886 млрд базових витрат плюс окремий пакет на $150 млрд на “Золотий купол” і модернізацію ядерної тріади. Розподіл по ключових пріоритетах:

• Ядерна тріада — $50 млрд на рік протягом 2026-2034 (Sentinel ICBM, Columbia SSBN, B-21 Raider). Бенефіціари: Northrop, GD, Boeing.
• Космос і ракети — $35 млрд (Golden Dome, GPS III, нові супутники Tracking and Surveillance). Lockheed, Northrop, SpaceX.
• Гіперзвук — $11 млрд (LRHW Dark Eagle для Армії, AGM-183 для ВПС). Lockheed, RTX, Dynetics.
• Дрони і автономні системи — $9 млрд (Replicator initiative — масові дешеві БПЛА проти Китаю). Anduril, AeroVironment, Skydio, General Atomics. FPV-дрони змінили війну — і Pentagon це засвоїв.
• ШІ і кіберзахист — $7 млрд. Palantir, Microsoft, Amazon, Google (через Project Maven). Цікаво, що Anthropic у цей перелік не входить — про блокування Anthropic Pentagon ми писали окремо.

Парадокс: попри декларовану політику ізоляціонізму, Трамп збільшив оборонний бюджет на 12% порівняно з останнім бюджетом Байдена. “America First” виявилося не “армія додому”, а “більше зброї для своїх корпорацій”.

Чому це важливо для звичайної людини

Якщо ви платите податки у будь-якій з країн НАТО — частина цих грошей перетворюється на акціонерну вартість Lockheed, BAE, Rheinmetall. Якщо ви живете у Німеччині, Польщі або Україні — політичні рішення про “довгострокову допомогу”, “пакети безпеки” і “стратегічну стабільність” обговорюються не тільки в категоріях міжнародних відносин, а й у категоріях квартальних звітів цих самих компаній. Армін Папергер з Rheinmetall не приховує: “Війна — це жахливо для людей, але вона дала європейській оборонці шанс, який ми не використовували 30 років”.

Це не означає, що ВПК “запустив війни” — це означає, що в системі, де ці компанії впливають на бюджети, інформаційну політику, лобіюють членів Конгресу і Європарламенту, дипломатичні рішення стосовно мирних угод і санкцій, існує структурна зацікавленість у продовженні конфліктів. Жоден гравець топ-100 не зацікавлений, наприклад, у швидкому миру в Україні: довгий конфлікт з обмеженою інтенсивністю — оптимальний сценарій для зростання продажів на 15-20 років вперед.

Це не змова — це бухгалтерія. І саме тому громадянам західних демократій важливо знати імена, цифри і схеми. Бо коли у наступний раз політик скаже “ми не можемо домовитися з агресором / іти на компроміс / припиняти підтримку” — ви хочете знати, хто за цим стоїть і яку акціонерну вартість це створює. Це і є справжня політична економія війни XXI століття.

Що буде далі: прогноз до 2030

На основі загального тренду, поточних контрактів і заявлених бюджетів НАТО, до 2030 року ринок продажів зброї топ-100 виросте з $679 млрд до $950-1100 млрд. Це означає:

• Подвоєння продажів у європейських компаній (BAE, Rheinmetall, Leonardo, Saab) — драйвер: “перебудова” армій ЄС після НАТО-зобов’язань 3-5% ВВП.
• Подальша консолідація — очікуємо ще одного “RTX-merger” в Європі (можливо BAE + Leonardo + Airbus Defence).
• Зростання частки автономних систем (БПЛА, AI-rolex, морські unmanned) з 4% до 18% від продажів — поява нових гравців на кшталт Anduril, Shield AI.
• Падіння частки традиційних калібрів (155-мм, 122-мм) на фоні переходу на високоточну зброю далекого радіусу.
• Стійке зростання азіатських компаній — Hyundai Heavy Industries (Південна Корея), Hanwha (танки K2, гаубиці K9), Bharat Dynamics (Індія).

Україна вже стала головним споживачем оборонних інновацій західних компаній — і одночасно ринком, де технології швидко тестуються в реальному бою. Це найважче для звичайного українця: ми бачимо людські жертви; вони бачать revenue per soldier. Дві паралельні реальності, що відбуваються одночасно.

Цей реєстр буде оновлюватися з виходом нових щорічних звітів SIPRI (наступний — грудень 2026) і квартальної звітності компаній.

• Share on Bluesky
• Share on Facebook
• Share on LinkedIn
• Email this Page
• Print this Page
• Share on Reddit
• Share on Tumblr
• Share on WhatsApp
• Share on Viber
• Share on Threads
• Share on Telegram
• Share on X

Незалежні новини від News Group – Дякує Вам за підтримку та активність, ми цінуємо кожного, та хвилюємось за Вас, якщо ви бажаєте підтримати наш проєкт або додати пропозицію.

Для звʼязку переходьте за посиланнями:

• Mastodon
• Bluesky
• LinkedIn
• X

Приєднуйтесь до соціальної мережі для інвесторів та підприємців VIR.GROUP — live-стрічка проектів, ескроу-угоди, VIR AI аналітика і Matrix-чат.

VIR.GROUP is available on Google Play VIR.GROUP is available on the App Store

Наша захищена Мережа Mastodon