Pandora Papers: 11,9 млн документів і що сталося за п’ять років

Третього жовтня 2021 року ICIJ і BuzzFeed News оприлюднили матеріали з 14 провайдерів фінансових послуг — 11,9 мільйона документів, що розкривають офшорні структури 330 чинних і колишніх посадовців та 35 діючих лідерів держав. Шістсот журналістів із 117 країн опрацьовували архіви сім місяців; витік перевищив обсяг Panama Papers, Swiss Leaks і FinCEN Files разом узятих і став найбільшим фінансовим розслідуванням за кількістю первинних документів в архівній практиці ICIJ.

Чотирнадцять провайдерів і будівельні блоки офшорних схем

Документи надійшли не від одного джерела, а від 14 різних компаній, що надають корпоративні та трастові послуги. Серед них — Trident Trust (зареєстрований на Британських Віргінських Островах із відділеннями у 20+ країнах), Asiaciti Trust (Сингапур), Alpha Consulting (Панама) та CIM Banque (Швейцарія). Спільне між ними: усі вони виступали «зареєстрованими агентами» — посередниками, що реєструють юридичні особи від імені клієнтів і часто вказані як єдині офіційні пов’язані особи у публічних реєстрах.

Базова вартість компанії на Британських Віргінських Островах (BVI) через зареєстрованого агента становила у досліджуваний період від $1 500 до $2 000. Це ціна юридичної особи, що може відкривати банківські рахунки, підписувати договори і купувати нерухомість — і при цьому не зобов’язана розкривати ім’я справжнього власника жодному зовнішньому реєстру. Pandora Papers задокументували, як такі структури накладались шарами: BVI-компанія як верхній рівень → кіпрська холдингова компанія → рахунок у Сінгапурі → нерухомість у Лондоні. При такому ланцюзі навіть регуляторам трьох різних юрисдикцій необхідно синхронізувати запити, щоб встановити кінцевого бенефіціара.

ICIJ зафіксував, що у матеріалах Pandora Papers найчастіше фігурують п’ять юрисдикцій: BVI (38,4% компаній із витоку), Панама (17,2%), Беліз (9,1%), Сейшели (7,8%) і Кіпр (6,3%). Штат Делавер і Південна Дакота (США) з’являлися переважно як місця реєстрації трастів, а не корпоративних структур — інструменту, що до 2024 року не вимагав розкриття бенефіціарів на рівні штату взагалі.

Вперше питання прозорості BVI постало серйозно після Panama Papers у 2016 році. Матеріали нашого розслідування про Panama Papers і мережу Mossack Fonseca описували, як функціонує панамська частина системи; Pandora Papers вперше показали її в поперечному розрізі — коли один і той самий набір юридичних інструментів використовують одночасно голови держав і приватні підприємці.

Показово, що жоден із 14 провайдерів не вступив у відкриту суперечку із самими фактами публікації. Trident Trust обмежився заявою про «повне дотримання чинних регуляцій»; Alpha Consulting (Панама) припинила роботу у 2021 році; CIM Banque уклав з Finma угоду про посилений нагляд у 2022-му; Asiaciti Trust продали менеджерам і перейменували. Таке мовчання корпоративних юридичних осіб є стандартним: провайдери пропонують клієнтам саме ту послугу, що дозволяє залишатися поза сферою видимості.

Ширший контекст офшорних податкових схем у межах ЄС ми розглядали у матеріалах про LuxLeaks і 548 угоди PwC. Якщо LuxLeaks стосувався корпоративного ухилення від оподаткування, Pandora Papers документують персональне багатство публічних посадовців — різниця принципова для кримінального переслідування.

Кількість і тип документів у витоку варіюється залежно від провайдера. Від Trident Trust надійшло найбільше матеріалів — 3,8 млн документів. Документи охоплюють листування між клієнтами й агентами, реєстраційні форми, протоколи акціонерних зборів і внутрішні записки про «особливі інструкції» — фразеологія, що стала кодовою в офшорній індустрії для позначення підвищеної потреби у конфіденційності. В одному з документів Asiaciti Trust ідентифікований внутрішній процедурний припис: якщо клієнт вказаний у «Переліку осіб з підвищеним ризиком» (Politically Exposed Person, PEP), слід «ретельно зважити ризики» — але не обов’язково відмовити у послузі.

Pandora Papers документують і зворотний ефект офшорної системи: гроші, що надходять з юрисдикцій з низьким оподаткуванням назад у розвинені країни у вигляді «іноземних інвестицій». За даними МВФ за 2022 рік, понад 40% прямих іноземних інвестицій у світі (ПІІ) проходять через так звані «транзитні» юрисдикції: Люксембург, Нідерланди, Ірландію, Сінгапур, Гонконг. Це явище МВФ назвав «фантомними ПІІ» — кошти повертаються в країну походження, сплативши мінімальний податок на проміжній зупинці.

Тридцять п’ять лідерів: від Йорданії до Чехії

Після публікації ICIJ задокументував офшорні активи 35 діючих на той момент лідерів держав. Нижче — п’ять найбільш задокументованих випадків з конкретними числами і результатами.

Йорданський король Абдалла II за допомогою BVI-компаній придбав 36 нерухомих об’єктів у США та Великій Британії загальною оціночною вартістю понад $100 млн. Серед них — садиба у Малібу (штат Каліфорнія) площею 800 м² та апартаменти у Вашингтоні. Уся ця нерухомість фінансувалася через ланцюжки підставних компаній — жодна з яких не прив’язана до імені Абдалли у публічних реєстрах. Прес-служба Королівського двору Йорданії відповіла: «Його Величність придбав ці об’єкти на особисті кошти, і жодного порушення законодавства Йорданії не сталось». Жодного кримінального провадження не розпочато — ні в Йорданії, ні в США чи Великій Британії.

Прем’єр-міністр Чехії Андрей Бабіш придбав у 2009 році замок «Бігуглія» поблизу Мужена (Лазуровий берег, Франція) за €15 млн через BVI-компанію Wynfield Investments Ltd та монегаську Sunrock SAS. На момент покупки Бабіш ще не займав урядових посад і формально не порушив жодного закону. Після публікації він заявив: «Всі угоди були законними, здійсненими за юридичними порадами фахівців». Чеська поліція порушила розслідування щодо можливого конфлікту інтересів при одержанні субсидій ЄС; у 2022 році Бабіша виправдав суд першої інстанції. На виборах жовтня 2021 року — за три тижні після публікації Pandora Papers — ANO Бабіша здобула найбільше голосів, але опинилася в опозиції через неспроможність сформувати коаліцію.

Колишній прем’єр-міністр Великої Британії Тоні Блер і його дружина Ширі у 2017 році придбали лондонський офісний будинок Harcourt House в районі Мерілебон за £6,45 млн. Замість прямої купівлі нерухомості подружжя Блер придбало акції офшорної компанії Offshore Property Holdings Ltd, яка раніше належала Зайєду бін Рашиду аль-Зайєду, міністру промисловості Бахрейну. Наслідок: гербовий збір у розмірі £312 000 не виник, оскільки відчужувались акції юридичної особи, а не нерухомість. Прес-секретар Блерів заявив: «Блери не ухилялися від сплати жодних податків». Технічно — правда: угода відповідала законодавству 2017 року. Лазівку закрили лише у квітні 2021 року.

Президент Чилі Себастьян Піньєра у 2010 році продав через BVI-структуру свою частку — 33% — у гірничо-рибальській компанії Minera Dominga. Загальна вартість компанії оцінювалась у $700 млн; угода передбачала, що $9,5 млн із суми будуть перераховані лише за умови, що влада не встановить морський заповідник у районі, де планувалась шахта. Саме уряд Піньєри приймав відповідні екологічні рішення у наступному році. Сенат Чилі проголосував щодо конституційного звинувачення: 25 голосів «за» усунення президента при необхідному кворумі 28; Піньєра вцілів. 6 лютого 2024 року він загинув у катастрофі вертольота над озером Рупанко.

З кабінету прем’єра Пакистану Імрана Хана (2018–2022) щонайменше вісім міністрів мали офшорні рахунки або структури у Pandora Papers. Хана відсторонили від влади у квітні 2022 року через вотум недовіри в парламенті — провадження, формально не пов’язане з Papers. Ув’язнений з серпня 2023 року у справах про корупцію, де офшорні структури з Papers безпосередньо не фігурували. Родина президента Азербайджану Ільгама Алієва — доньки Лейла і Арзу, а також інші члени — через офшорні структури контролювала нерухомість у Великій Британії сумарною оціночною вартістю понад £429 млн; жодного юридичного провадження не порушено.

Зеленський, Шефір і BVI напередодні президентства

У документах Pandora Papers з’явилося і ім’я Володимира Зеленського — тоді ще продюсера і підприємця, що не оголосив президентської кандидатури. Відповідно до матеріалів провайдерів, Зеленський виступав бенефіціарним власником щонайменше трьох офшорних юридичних осіб, зареєстрованих на Британських Віргінських Островах і Кіпрі.

Ключова структура у документах — BVI-компанія Maltex Multicapital Corp. Через неї Зеленський і його ділові партнери тримали частки у проектах студії «Квартал 95». Незадовго до оголошення президентської кандидатури — 28 листопада 2018 року — Зеленський передав свою частку в Maltex Сергію Шефіру. Шефір пізніше обійняв посаду першого помічника президента. Офіційна заява кандидатури Зеленського датована 31 грудня 2018 року — через 33 дні після передачі.

Детальний матеріал про фінансові схеми, пов’язані з медіабізнесом і банківськими структурами в Україні, ми публікували в розслідуванні про ПриватБанк і $5,5 млрд Коломойського. Pandora Papers додали окремий пласт: структури офшорних компаній, формально зареєстрованих на третіх особах, що пізніше отримали посади в президентській адміністрації.

Прес-служба Зеленського після публікації у жовтні 2021 року поширила заяву: «Президент не мав фінансових інтересів, що потребували б приховування. Усі активи задекларовані і передані до вступу на посаду відповідно до чинного законодавства». НАБУ відкрило попередню перевірку декларацій восени 2021-го і закрило її без порушення кримінального провадження. Ключовий правовий аргумент: на момент використання офшорних структур Зеленський залишався приватною особою — відповідно, підпадав під значно м’якші вимоги до декларування, ніж державні службовці.

ICIJ також повідомив про лондонські зв’язки структур «Кварталу 95»: квартира в Мерілебон-хай-стріт, що через багаторівневий ланцюжок холдингових компаній пов’язана з оточенням студії. Українські медіа-партнери консорціуму — «Слідство.Інфо» і «Bihus.Info» — опублікували розгорнуті матеріали; ні прокуратура, ні НАБУ так і не порушили кримінальних справ з офшорного компонента.

Вересень 2021 року — за тиждень до публікації Pandora Papers — ознаменувався спробою вбивства брата Сергія Шефіра, Бориса: снайпер розстріляв автомобіль поблизу Броварів. Зв’язку між цим інцидентом і майбутньою офшорною публікацією слідство не встановило; виконавці засуджені у 2023 році, замовники — офіційно не встановлені.

П’ять років: вироки, реформи і незмінні юрисдикції

Найбільш репрезентативний маркер реального впливу журналістського витоку — конкретні кримінальні провадження і сума повернених коштів. Для порівняння: Panama Papers (2016) за шість років стимулювали понад 6 500 розслідувань у різних країнах, а податкові органи стягнули щонайменше $1,36 млрд у формі штрафів і недоїмки. У Pandora Papers (2021) за п’ять років результат значно скромніший.

Найбільш конкретним законодавчим результатом став американський Corporate Transparency Act (CTA), що набрав чинності 1 січня 2024 року. CTA зобов’язав переважну більшість компаній, зареєстрованих у США, подати в FinCEN звіт про бенефіціарних власників. За даними FinCEN станом на червень 2026 року, із приблизно 32 млн юридичних осіб, що підпадають під вимогу, звітність подало близько 65%. Критична прогалина: трасти — у тому числі структури «Dakota DAPT» і «Nevada DAPT», що є улюбленим інструментом для приховування активів усередині США — під CTA не підпадають.

Великобританія запустила UK Register of Overseas Entities (ROE) 1 серпня 2022 року: іноземні компанії, що володіють нерухомістю у Великій Британії, зобов’язані розкрити бенефіціарних власників. До початку 2026 року зареєстровано понад 32 000 організацій; приблизно 3 100 перебували під перевіркою за можливе недотримання вимог. Лазівка залишається: Нормандські острови (Джерсі, Гернсі) і Острів Мен мають власні реєстри, що не об’єднані з британським централізованим реєстром.

Британські Віргінські Острови ухвалили Beneficial Ownership Act у 2023 році, але центральний реєстр залишається закритим для публіки: доступ мають лише уповноважені регуляторні і правоохоронні органи. Публічний доступ до реєстру, передбачений у тексті закону, не запроваджений станом на серпень 2026 року.

ЄС запровадив шосту Директиву з протидії відмиванню грошей (AMLD6): у більшості держав-членів набрала чинності у 2021–2022 роках і посилила обов’язки реєстраторів та посередників. Проте виконання нерівномірне: Єврокомісія порушила процедури проти кількох країн за неналежну імплементацію реєстрів бенефіціарних власників. Паралельно: FATF включав ОАЕ до «сірого списку» у 2022 році і вилучив у 2024-му — попри те, що дослідницькі організації вказували на збереження системних вразливостей.

«Pandora Papers не розкрили нічого, про що регуляторна система не знала до того. Вони показали: політичної волі, щоб це виправити, не вистачало десятиліттями».

Алекс Кобхем, виконавчий директор Tax Justice Network, 2022

За оцінкою Tax Justice Network, опублікованою у 2024 році, $12,7 трлн зберігається в офшорних фінансових структурах. Щорічні податкові втрати для державних бюджетів — $492 млрд: США недоотримують $188 млрд на рік, Німеччина — $39 млрд, Франція — $35 млрд, Велика Британія — $34 млрд. Ці цифри охоплюють і легальні схеми мінімізації, і нелегальне ухилення — чіткого розмежування у публічних даних немає.

Для розуміння масштабу системи порівняємо з іншими великими розслідуваннями. У матеріалі про Lava Jato і $3,3 млрд у відділі підкупу ми показували, як прокурори Бразилії і США змогли не лише документувати, але й переслідувати конкретних осіб — завдяки тому, що переваги США як юрисдикції дозволяли накладати санкції і заморожувати активи. Pandora Papers за своєю природою — не кримінальне розслідування: ICIJ не передає матеріали в правоохоронні органи напряму, а лише публікує їх. Рішення про переслідування залишається за урядами.

Гейткіпери і наступний виток

Системне припинення офшорних схем вимагає регулювання не лише юрисдикцій, але й «гейткіперів» — юристів, бухгалтерів і корпоративних агентів, що будують структури. FATF визнав «кваліфікованих відмивальників» (professional money launderers) окремою загрозою у пленарній доповіді за жовтень 2023 року і закликав посилити нагляд за нефінансовими посередниками. Проблема: FATF надає рекомендації, а не судові ухвали. Виконання залежить від волі національних урядів.

Великобританія відреагувала найконкретніше: Управління регулювання адвокатів (SRA) у 2022–2023 роках відкрило 47 розслідувань щодо юридичних фірм, що фігурували у матеріалах ICIJ. Сінгапурська MAS (Monetary Authority of Singapore) у 2023 році видала нові настанови для постачальників корпоративних послуг, обов’язкові з 1 березня 2024 року.

Паралельно з’являються нові вразливі точки: криптовалютні гаманці, NFT-транзакції як засіб передачі цінності, анонімні смарт-контракти. FATF розширив обов’язкові AML-вимоги на «постачальників послуг з віртуальних активів» (VASP) у 2021 році; кількість юрисдикцій, де ці вимоги реально виконуються, залишається меншістю від загального числа.

Широку архітектуру нагляду за фінансовими даними в ЄС — зокрема, реєстр в’їздів і виїздів (EES) і його зв’язок з розслідуваннями NewsGroup про стеження і фінансові схеми — ми аналізуємо в окремому циклі матеріалів. Pandora Papers — частина ширшої картини, де держави і наднаціональні органи намагаються закрити прогалини, що відкрилися одночасно в офшорних, цифрових і фізичних каналах.

Характерний приклад деградації системи: Credit Suisse, котрий фігурував у Suisse Secrets і в кількох окремих офшорних схемах, продовжував обслуговувати рахунки сумнівних клієнтів навіть після того, як у нього з’явилися власні підрозділи комплаєнсу з тисячами співробітників. Детальну хронологію цієї справи ми публікували у матеріалі про Credit Suisse і поглинання UBS. Pandora Papers показали: великий банк і маленька BVI-компанія за $1 500 — лише різні рівні однієї і тієї самої системи.

«Офшорна система — це не збій глобальних фінансів. Це їхня властивість».

Ніколас Шаксон, автор книги «Острови скарбів» (Treasure Islands), у інтерв’ю OCCRP, жовтень 2021

Думка про те, що Pandora Papers і подібні витоки змінять правила гри, наштовхується на просту арифметику: кожна реформа підвищує вартість і складність схем, але не зупиняє їх. BVI-компанія у 2026 році коштує $2 500–3 500 замість $1 500 у 2021-му — але все ще існує і реєструється за добу. Поки різниця між витратами на офшор і податковою вигодою залишається значною, попит збережеться.

«Реєстри бенефіціарних власників — необхідна, але не достатня умова. Без ресурсів для ефективних розслідувань вони залишаються базами даних без правовстановлювальної функції».

Представник OCCRP у відповіді на запит журналістів щодо підсумків Pandora Papers, 2023

Британські Віргінські Острови — юрисдикція, що найчастіше фігурувала у документах Pandora Papers, — станом на серпень 2026 року не запровадили публічний доступ до центрального реєстру бенефіціарних власників, обіцяного законодавством 2023 року. За оцінкою Tax Justice Network, $12,7 трлн розміщено в офшорних структурах: скільки з цієї суми з’явилося у журналістських витоках і скільки реально повернуто до бюджетів — точної відповіді не дасть жодна міжнародна організація.

Окремою рамкою стоїть питання журналістської безпеки. У Мальті журналістка Дафні Каруана Галіція, яка активно висвітлювала Panama Papers 2016 і офшорні активи мальтійської влади, була вбита у жовтні 2017 року — через підрив автомобіля. Її убивство стало прецедентом у ЄС і зрушило дискусію про захист журналістів, що привело до прийняття Директиви ЄС про захист журналістів у 2024 році. Pandora Papers у цьому контексті стали розслідуванням, після якого провідні медіа-партнери ICIJ отримали юридичний супровід для своїх команд на час публікації.

Структурна проблема всіх великих журналістських витоків — відрив між фактом і наслідком. Panama Papers 2016 року стали мірилом: у Сан-Хосе (Коста-Рика) у рамках «Сан-Хосеської Декларації» 2017 року 58 країн задекларували намір посилити прозорість. Реальна кількість юрисдикцій, що впровадили публічні реєстри бенефіціарних власників до 2026 року, становить близько 47 — приблизно 80% від декларованих. Решта 20% або не запровадили реєстри взагалі, або обмежили доступ до рівня «тільки для регуляторів», що функціонально відрізняється від повної публічності лише в деталях процедури запиту.

Ще один виток, що порівняно рідко обговорюється в контексті Pandora Papers: документи виявили масштаб використання офшорних структур не лише для приховування активів, але й для розподілу власності між членами родини задовго до смерті власника — так звані «живі трасти» (living trusts). Технічно це не ухилення від оподаткування, а Estate Planning — законна практика. Але у низці задокументованих випадків структури одночасно слугували засобом приховування джерела походження первинного капіталу. Саме через цю амбівалентність регуляторне розслідування так складно завершити конкретним вироком.

Джерела: ICIJ, «Pandora Papers» · Tax Justice Network, «The State of Tax Justice 2024» · FATF, Plenary October 2023

• Share on Bluesky
• Share on Facebook
• Share on LinkedIn
• Email this Page
• Print this Page
• Share on Reddit
• Share on Tumblr
• Share on WhatsApp
• Share on Viber
• Share on Threads
• Share on Telegram
• Share on X

Незалежні новини від News Group – Дякує Вам за підтримку та активність, ми цінуємо кожного, та хвилюємось за Вас, якщо ви бажаєте підтримати наш проєкт або додати пропозицію.

Для звʼязку переходьте за посиланнями:

• Mastodon
• Bluesky
• LinkedIn
• X

Приєднуйтесь до соціальної мережі для інвесторів та підприємців VIR.GROUP — live-стрічка проектів, ескроу-угоди, VIR AI аналітика і Matrix-чат.

VIR.GROUP is available on Google Play VIR.GROUP is available on the App Store

Наша захищена Мережа Mastodon