S&P 500 вперше закрився вище 7 800 на чолі з AI-ралі Marvell

Американська Marvell Technology на дні інвесторів 6 жовтня підняла цільовий виторг на 2031 фінансовий рік до $70-90 млрд – більш ніж удвічі проти консенсусу аналітиків у $46,85 млрд, повідомив Reuters з посиланням на заяви CEO Метта Мерфі. Акції Marvell того самого дня зросли на 5,81%, допомігши S&P 500 вперше в історії закритися вище 7 800 пунктів з результатом 7 818,93.

Investor Day: $10 млрд від кастомного кремнію до 2029 фінансового року

Центральна ставка Marvell – кастомний кремній: AI-процесори, розроблені під конкретного замовника замість стандартних GPU. У 2026 фінансовому році цей сегмент приніс компанії близько $1,5 млрд – приблизно 18% загального виторгу у $8,2 млрд. На інвестиційному дні CEO поетапно розклав прогноз: зростання на понад 20% у поточному фінансовому році, подвоєння наступного, і більш ніж $10 млрд щорічно до 2029 фінансового року.

Під час виступу Мерфі назвав таргет у $10 млрд Консервативним. Прогноз на 2031 фінансовий рік передбачає $30 млрд від кастомного кремнію при загальному орієнтирі $70-90 млрд; мережеве обладнання для датацентрів має дати ще $37,5 млрд. «Marvell розраховує досягти виторгу від $70 млрд до $90 млрд у фінансовому 2031 році», – цитує Reuters Мерфі.

Підйом прогнозу різкий: ще кілька тижнів до дня інвесторів орієнтир на 2028 фінансовий рік стояв на $16,5 млрд – тепер він підвищений до $18 млрд, і сам Мерфі зазначив, що навіть ця цифра занижує реальний потенціал після 2029 року. За перші три квартали 2026 року акції Marvell зросли на 203%.

Google, Microsoft і Amazon: кастомні замовлення трьох гіперскейлерів

Ключова конкурентна перевага Marvell – прямі контракти на розробку процесорів із трьома найбільшими покупцями AI-інфраструктури. На інвестиційному дні Мерфі розкрив структуру кастомного портфеля: чіпи проектуються спільно з Google, Microsoft і Amazon під їхні специфічні AI-навантаження. Google названий таким, що стане домінуючим драйвером кастомного сегменту Marvell після 2029 фінансового року.

Угоду з Google CEO назвав Переломною ще у попередньому кварталі. За оцінками, на які посилається аналітична платформа VIR.GROUP, довгостроковий контракт із Google оцінюється приблизно у $120 млрд. Broadcom, другий великий виробник кастомних AI-процесорів, зріс на 4% слідом за оголошеннями Marvell 6 жовтня – ринок розцінив це як сигнал: попит гіперскейлерів на кастомний кремній не залежить від одного постачальника.

Cisco: $17,25 млрд у кварталі і AI-мережева інфраструктура

Поруч із Marvell ринок переоцінив і американську Cisco Systems. Компанія звітувала про четвертий квартал з виторгом $17,25 млрд – зростання на 17,6% рік до року; продуктовий виторг піднявся на 24%. Скоригований EPS склав $1,22, перевищивши консенсус на $0,05. Акції Cisco зросли на 4,54% за день.

Cisco вже кілька кварталів позиціонує себе постачальником AI-мережевої інфраструктури: з’єднання між GPU-кластерами всередині датацентру вимагає спеціалізованих комутаторів і маршрутизаторів. Прискорення продуктового виторгу на 24% при середньорічному темпі зростання підтвердило, що попит на AI-мережеве обладнання транслюється у реальні замовлення – незалежно від темпу самого ринку.

S&P 500 на 7 818: чотири гіперскейлери закладають $725 млрд

S&P 500 закрився 6 жовтня на рівні 7 818,93 пункту (+0,58%) – перший закрив вище позначки 7 800 за всю історію індексу; попередній максимум, поставлений у середині серпня, залишився позаду. Nasdaq Composite +0,45%, також на рекорді. З початку 2026 року Nasdaq виріс на 18,78%, S&P 500 – на 14%.

«У кожного бичачого ринку є домінуюча тема, і технології та AI залишаються темою цього ринку»

Кіт Лернер, головний інвестиційний директор американської Truist Advisory Services, Al Jazeera, 7 жовтня 2026

Лернер також звернув увагу: у вересні лише дві галузі S&P 500 показали зростання – технологічний сектор і телекомунікаційні послуги, решта дев’ять секторів впали. Серед Magnificent Seven: Amazon +1,95%, Microsoft +0,78%, Tesla +0,51%, Apple і Alphabet по +0,22%, Nvidia +0,14%. Meta впала на 0,41% попри вихід нового AI-асистента Muse. Нафта Brent December – $101,45 за барель (+0,87%); азійські ринки наступного ранку знизились: Nikkei 225 -0,79%, Kospi -1,36%, Hang Seng -0,71%.

За спиною ралі – масштабна перебудова витрат гіперскейлерів. Чотири компанії – Amazon, Microsoft, Alphabet і Meta – разом заклали близько $725 млрд капексу на 2026 рік, що на 77% більше ніж $410 млрд роком раніше. Amazon – $200 млрд, Alphabet – $175-185 млрд, Meta – близько $135 млрд, Microsoft – $110-120 млрд. Переважна частина цих коштів іде на AI-датацентри, GPU-кластери і саме – кастомні процесори.

Marvell увійшла у день інвесторів з приростом акцій у 203% за рік, і підйом таргету більш ніж удвічі вище консенсусу при незмінному консенсусі Strong Buy і середній цільовій ціні аналітиків у $299,29 фіксує: ринок не розглядає $725 млрд AI-капексу гіперскейлерів як тимчасовий цикл, а як нову структурну базу попиту на кастомний кремній, де Marvell, Broadcom і – за стандартними GPU – Nvidia ведуть боротьбу за багаторічні контракти.

Питання про те, яка частка з $725 млрд гіперскейлерівського капексу 2026 року піде на кастомні процесори проти стандартних GPU Nvidia, залишається ключовою невизначеністю для аналітиків. Broadcom зріс на 4% того самого дня після оголошень Marvell – сигнал того, що ринок починає переоцінювати весь сегмент кастомного кремнію, не лише одного емітента.

Джерела: Al Jazeera, “US stock market hits all-time high as investors bet big on AI” · Reuters, “Marvell raises 2028 revenue forecast on strong AI data center demand” · Yahoo Finance, “Hyperscalers Hit $700 Billion in 2026 AI Spending Plans”

• Share on Bluesky
• Share on Facebook
• Share on LinkedIn
• Email this Page
• Print this Page
• Share on Reddit
• Share on Tumblr
• Share on WhatsApp
• Share on Viber
• Share on Threads
• Share on Telegram
• Share on X