SONY DSC
Тайванська TSMC, найбільший у світі контрактний виробник чипів, оголосила 8 жовтня, що виторг за III квартал 2026 року досяг NT$1,49 трлн (US$46,71 млрд) – рекорду за всю історію компанії, перевищивши медіанний прогноз 19 аналітиків LSEG (NT$1,46 трлн) і власну стелю прогнозу на рівні US$45,8 млрд. Зростання на 50% рік до року компанія пов’язала з попитом на чипи для AI-застосунків.
- NT,49 трлн: вище прогнозу аналітиків і власних очікувань
- Nvidia і Apple: два клієнти – понад 40% виторгу
- Маржа під тиском: 2nm знімає 3-4 відсоткові пункти
- Capex млрд і прогноз зростання понад 40% за 2026 рік
- Більше матеріалів
- TSMC: рекордний виторг ,7 млрд у Q3 на тлі AI-чипів
- Goldman б’є прогноз у Q3, JPMorgan вперше за три роки промахнувся
- OpenAI, Anthropic і Google у класовому позові за AI-картель
- Репо-ринок: механіка і урок краху Lehman Brothers
- Пулідо Варгас заарештований у США у схемі Мадуро на млрд
- Deloitte підписала фіктивні рахунки на 2 млн активів Абрамовича
NT$1,49 трлн: вище прогнозу аналітиків і власних очікувань
Вересень завершив квартал виторгом NT$511,86 млрд – зростання на 54,6% рік до року, хоча місячний показник опустився на 0,6% відносно серпня. За першими дев’ятьма місяцями 2026 року виторг склав NT$3,90 трлн, що на 41,1% вище за аналогічний період 2025 року. Серпень TSMC закрила з NT$514,81 млрд (US$16,3 млрд) – зростання +53% рік до року.
Компанія дає щоквартальний прогноз у доларах США, і фактичний результат US$46,71 млрд перевищив верхню межу діапазону US$45,8 млрд, оголошеного у липні. Валютний курс на момент розрахунку – NT$31,9020 за US$1 (Reuters). LSEG очікує, що прибуток за Q3 зросте на 64% рік до року – до NT$740,8 млрд, однак ця цифра підтвердиться лише 15 жовтня на офіційному earnings call.
Nvidia і Apple: два клієнти – понад 40% виторгу
За підрахунками дослідницької компанії Creative Strategies на початку 2026 року, на Nvidia припадає близько US$33 млрд щорічного виторгу TSMC – 22% від загального обсягу; на Apple – US$27 млрд і 18%. Разом два клієнти формують понад 40% виторгу компанії, хоча у офіційних звітах TSMC не розкриває поіменного розподілу. Nvidia у цьому розрізі зростала на 47% рік до року, Apple – на 20%.
Генеральний директор Вей Чечя (C.C. Wei) влітку 2026 року повернувся до теми ненасиченого попиту на earnings call за Q2. Аналітики Constellation Research процитували його слова:
«Переконаність у багаторічному мегатренді AI залишається дуже високою.»
Вей Чечя, генеральний директор TSMC, earnings call Q2, липень 2026
На тому ж брифінгу Вей охарактеризував ринок передових чипів: «Прогалина між попитом і пропозицією є дуже великою». Ці слова виголошені ще до того, як Q3 показав зростання вище 50%. Покриття AI-попиту у Технологічному розділі NewsGroup – ширший контекст індустрії.
Маржа під тиском: 2nm знімає 3-4 відсоткові пункти
Попри рекордний виторг, TSMC попередила інвесторів про тиск на маржу в другій половині 2026 року. Прогнозний діапазон валового прибутку для Q3 складав 65-67%, операційного прибутку – 56-58%, тоді як у Q2 2026 TSMC показала валовий прибуток на рівні 67,7% і операційний – 60,3%.
Причина – запуск 2nm-процесу (N2). За заявами менеджменту компанії, ранній вихід N2 на ринок знижує валовий прибуток приблизно на 3-4 відсоткові пункти у H2. Ще 2-3 пункти знімають зарубіжні заводи – зокрема, fab в Арізоні, де собівартість виробництва вища ніж на Тайвані. Частка N2 у виторзі від пластин за Q2 2026 склала лише 3% – процес ще на початку кривої навчання. Аналітики TrendForce, яких цитує HeyGoTrade, очікують, що у Q4 попит підтримає платформа Vera Rubin від Nvidia.
Capex $64 млрд і прогноз зростання понад 40% за 2026 рік
У липні 2026 року TSMC підвищила прогноз капітальних витрат до US$60-64 млрд на весь рік – проти попереднього діапазону $52-56 млрд, оголошеного у квітні. Компанія двічі за рік підвищувала річний прогноз виторгу: спочатку до понад 30%, потім до понад 40% у доларах США. Дев’ятимісячне зростання на 41,1% рік до року підтверджує: компанія рухається точно у межах останнього орієнтиру.
Акції TSMC зросли на 64,52% з початку 2026 року – ринкова капіталізація компанії сягнула $2,1 трлн, що робить її найдорожчою listed компанією Азії. Для порівняння: Samsung Electronics за цей же квартал прогнозує операційний прибуток понад 100 трлн воронів – приблизно дев’ятикратне зростання рік до року, але у сегменті пам’яті, де динаміка і маржа інші. Дані за обидві компанії у порівняльному контексті наводить Reuters через The Star Malaysia.
Квартальні цифри TSMC фіксують структурний зсув: AI-ринок дійшов точки, де фізичні обмеження виробника – насамперед, CoWoS-пакування і пропускна здатність тестового обладнання – стають тим вузьким місцем, яке визначає темп зростання всіх гравців вище по ланцюгу. Зростання AI-spending у Microsoft, Google, Meta і Amazon автоматично конвертується у виторг TSMC – альтернативи у передових вузлах нижче 3nm фактично немає.
Офіційний earnings call TSMC за Q3 2026 відбудеться 15 жовтня о 14:00 за тайванським часом (09:00 за київським). На ньому компанія оголосить фактичний прибуток, підтвердить або скоригує прогноз валового прибутку і озвучить Q4-прогноз – включаючи очікувані обсяги N2 і оновлений статус CoWoS-пакування для AI-прискорювачів.
Джерела: Reuters / The Star Malaysia, “TSMC’s third-quarter revenue surges to record, beating market forecast” · Constellation Research, “TSMC: Conviction in multi-year AI megatrend remains high” · Metirai, “TSMC Q3 2026 record revenue $1.49 trillion AI chip demand”
